ESG-Themen-ETFs übernehmen die Führung: Klima, Technologie und Skaleneffekte treiben die Zuflüsse 2025

ESG-konforme thematische ETFs waren eine treibende Kraft hinter der kräftigen Erholung des globalen thematischen Investierens im Jahr 2025. Das Vermögen in thematischen ETFs stieg seit Jahresbeginn um fast 50 % und erreichte Ende November 468 Mrd. USD, verglichen mit 313 Mrd. USD Ende 2024 (ETFGI). Hinter diesem Gesamtwachstum erzählt die Zusammensetzung der Zuflüsse eine klare Geschichte: Klimawende und nachhaltigkeitsbezogene Technologie-Themen tragen die Hauptlast.

Klima- und Umweltstrategien – oft kombiniert mit sauberer Energie, Elektrifizierung und Dekarbonisierungsinfrastruktur – machen zusammen mit Technologiethemen mittlerweile fast die Hälfte des gesamten Vermögens und der Zuflüsse thematischer ETFs aus. Das Gesundheitswesen folgte als sekundärer ESG-naher Profiteur, während Ressourcenmanagement das einzige thematische Segment war, das im November Nettoabflüsse verzeichnete, was die Selektivität der Anleger anstelle einer breiten ESG-Müdigkeit verdeutlicht.

Größe wird zunehmend entscheidend. iShares dominiert ESG- und klimabezogene thematische ETFs weltweit mit einem thematischen Vermögen von 74,4 Mrd. USD und einem Marktanteil von 15,9 %, gefolgt von Mirae Asset und First Trust. Die drei größten Anbieter kontrollieren mittlerweile über 32 % des weltweiten thematischen ETF-Vermögens, was eine Verschiebung hin zu großen, liquiden ESG-Implementierungen anstelle von Nischenprodukten unterstreicht.

Die Zuflüsse verstärken dieses Muster. Die Nettozuflüsse seit Jahresbeginn erreichten 69,6 Mrd. USD, und der November war der 12. Monat in Folge mit positiven Zuflüssen, selbst als sich die Märkte abschwächten. Entscheidend ist, dass die Top 20 der thematischen ETFs 6,7 Mrd. USD der Zuflüsse im November anzogen, angeführt von ESG-orientierten KI- und Klimatechnologiestrategien, was auf eine institutionelle Präferenz für skalierbare Übergangsengagements anstelle von fragmentierten ESG-Themen hindeutet.

Für Vermögens- und Anlageverwalter ist das Signal klar: ESG-Themen entwickeln sich von werteorientierten Allokationen zu strategischen Instrumenten für die Energiewende, die zunehmend genutzt werden, um langfristige Ansichten zu Dekarbonisierung, digitaler Effizienz und klimabezogenem Wachstum zum Ausdruck zu bringen. Für Immobilien- und Sachwertinvestoren spiegelt dieser Trend wider, was auf den privaten Märkten geschieht: Das Kapital fließt in auf den Übergang ausgerichtete Vermögenswerte mit messbaren Ergebnissen, regulatorischem Rückenwind und glaubwürdiger Cashflow-Stabilität.