Das ESG-Wachstum verlangsamt sich nicht, es verstärkt sich

Die Datenlage ist eindeutig: ESG-Investments werden die breitere Vermögensverwaltungsbranche im kommenden Jahrzehnt voraussichtlich überholen. Das weltweite ESG-Vermögen ist bereits von ~2,2 Bio. USD im Jahr 2015 auf 18,4 Bio. USD im Jahr 2021 angewachsen. Bis 2026 deuten Prognosen auf 34 Bio. USD im Basisszenario und bis zu 48 Bio. USD im optimistischen Szenario hin. Das bedeutet, dass ESG-Vermögenswerte fast 30 % des gesamten globalen verwalteten Vermögens (AUM) ausmachen werden – keine Nische, sondern eine strukturelle Säule der Kapitalmärkte.

Das Wachstum wird nicht nur von einem einzigen Kanal getrieben. Mandate und Publikumsfonds bleiben die dominierenden Motoren, aber die privaten Märkte skalieren stetig, während ESG-Rahmenwerke reifen und institutionelles Kapital über börsennotierte Aktien hinausgeht. Dies ist von Bedeutung für Sachwerte, Infrastruktur und Private Credit, wo die ESG-Integration zunehmend die Allokation und Bepreisung von Kapital beeinflusst. Regional gesehen ist Europa weiterhin führend, was die regulatorische Tiefe und die institutionelle Akzeptanz widerspiegelt. Doch die Wachstumsdynamik verschiebt sich. Nordamerika und der asiatisch-pazifische Raum zeigen die schnellste Beschleunigung, wobei sich das ESG-AUM im asiatisch-pazifischen Raum in einem Aufwärtsszenario bis 2026 verfünffachen könnte. ESG ist keine rein europäische Geschichte mehr – es etabliert sich global.

Die Unterschiede bei den jährlichen Wachstumsraten (CAGR) sind vielsagend. ESG-Vermögenswerte wachsen mit Raten im hohen Zehner- bis hohen Zwanzigerbereich, verglichen mit einem Wachstum im mittleren einstelligen Bereich für die Branche insgesamt. Diese Kluft ist nicht zyklisch – sie spiegelt Regulierung, Kundennachfrage und die zunehmende Verknüpfung von ESG mit Risikomanagement und Kapitaleffizienz wider. Bei ESG geht es nicht mehr um Präferenz oder Positionierung. Es wird zur Kernmarktinfrastruktur. Für Vermögensverwalter, Kreditgeber und Sachwertinvestoren stellt sich nicht mehr die Frage, ob ESG eine Rolle spielen wird, sondern wie schnell sich Portfolios, Produkte und Finanzierungsstrukturen anpassen, wohin das Kapital bereits fließt.